股权投资基金在不目标企业签订投资协议时,以下哪些内容通常会被写入保护性条款中?()Ⅰ.对公司章程进行修改Ⅱ.增加或者减少公司注册资本Ⅲ.公司的合并、分立、解散或者发更公司形式Ⅳ.批准公司的重组、证券公开发售或上市
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
初步尽职调查阶段,主要从以下( )方面对目标公司进行初步价值判断。Ⅰ.盈利模式Ⅱ.管理团队Ⅲ.行业进入壁垒、行业集中度、市场占有率和主要竞争对手Ⅳ.商业模式、发展及盈利预期、政策与监管环境
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
Ⅰ、Ⅳ
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
关于项目退出,以下说法不正确的是( )。
是指当所投资的企业达到预定条件时,股权投资基金将投资的资本及时收回的过程
股权投资基金在项目立项时,就要为项目设计退出方式
具体的退出方式包括上市转让或挂牌转让退出
行业通常所指的回购、并购等不属于退出方式
以下( )不属于尽职调查的目的。
投资者收入水平分析
价值发现
风险发现
投资可行性分析
在股权投资协议中,( )约定目标企业董事会的席位数量、初始分配方案和后续调整规则,是目标企业控制权分配的重要条款。
回购条款
反稀释条款
董事会席位条款
保护性条款
法律尽职调查是帮助基金管理人全面评估企业资产和业务的( )。
财务状态的真实性和准确性
验证企业财务报表真实性
财务风险以及投资价值
合规性以及潜在的法律风险
股权自由现金流量(FCFE)可以表示为( )。Ⅰ.实体现金流量-债务现金流量Ⅱ.营业现金净流量-净经营性长期资产总投资-(税后利息费用-净金融负债增加)Ⅲ.税后经营利润-折旧与摊销-经营营运资本增加-(净经营性长期资产增加+折旧与摊销)-(税后利息费用一净负债增加)Ⅳ.(税后净营业利润+折旧及摊销)-(资本支出+营运资本增加)
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
Ⅲ、Ⅳ
下列关于完全棘轮条款的说法中,正确的有( )。Ⅰ.完全棘轮条款时,前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算,增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让Ⅱ.完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量,只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异Ⅲ.完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款,在股权投资基金实践中,如果谈判优势明显,多数股权投资基金都会要求适用完全棘轮条款Ⅳ.完全棘轮条款使公司经营不利的风险很大程度上完全由原始股东来承担了,对作为创始股东的企业家有重大的影响
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
投资协议中,关于优先购买权的说法正确的是()。
阻止了新投资人购买股权的机会
目标公司的其他股东欲对外出售股权时,作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权
保障了新投资人的利益
降低了新投资人的购买股权的风险
关于相对估值法与折现现金流估值法的区别,下列表述正确的是( )
相对估值法以完整的财务信息为基础
折现现金流估值法更新反映市场目前的状况
相对估值法主观因素较少
折现现金流估值法的假设较少