某企业拟分别投资A资产和B资产,其中,投资于A资产的期望收益率为8%,计划投资额为600万元;投资于B资产的期望收益率为12%,计划投资额为600万元。A、B资产期望收益率的标准差均为9%,A B资产的相关系数为+1,计则该投资组合的期望收益率以及标准差分别为( )
- A
投资组合的期望收益率为10%
- B
投资组合的期望收益率为15%
- C
投资组合的标准差为0.09
- D
投资组合的标准差为0.0081
某企业拟分别投资A资产和B资产,其中,投资于A资产的期望收益率为8%,计划投资额为600万元;投资于B资产的期望收益率为12%,计划投资额为600万元。A、B资产期望收益率的标准差均为9%,A B资产的相关系数为+1,计则该投资组合的期望收益率以及标准差分别为( )
投资组合的期望收益率为10%
投资组合的期望收益率为15%
投资组合的标准差为0.09
投资组合的标准差为0.0081
A资产在投资总额中的比重为 600/(600+600)*100%=50%
B资产在投资总额中的比重为 600/(600+600)*100%=50%
投资组合的期望收益率=50%×8%+50%×12%=10%
投资组合的协方差 =0.09*0.09*1=0.0081
投资组合的方差=0.52*0.092+0.52*0.092+2*0.5*0.5*0.0081=0.0081
投资组合的标准差=0.00811/2=0.09
或者:
相关系数等于1时,投资组合的标准差为组合中各资产收益率标准差的加权平均数,即
投资组合的标准差=50%×9%+50%×9%=9%
多做几道
在选择资产时,下列说法正确的有( )。
当预期收益率相同时,风险回避者会选择风险小的
如果风险相同,对于风险回避者而言,将无法选择
如果风险不同,对于风险中立者而言,将选择预期收益率大的
当预期收益率相同时,风险追求者会选择风险小的
按照投资的风险分散理论,以等量资金投资于A、B两项目( )。
若A、B项目完全负相关,组合后的非系统风险可以充分抵消
若A、B项目相关系数小于0,组合后的非系统风险可以减少
若A、B项目相关系数大于0,但小于1时,组合后的非系统风险不能减少
若A、B项目完全正相关,组合后的非系统风险不扩大也不减少
在计算不超过一年期债券的持有期年均收益率时,应考虑的因素包括( )。
利息收入
持有时间
买入价
卖出价
下列会给企业带来经营风险的因素有( )。
企业产品的生产质量不稳定
原材料价格发生变动
企业产品更新换代周期过长
企业举债过度
下列项目中,属于转移风险对策的有( )。
进行准确的预测
向保险公司投保
租赁经营
业务外包
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