题目

下列关于证券市场线的表述中,正确的有(    )。

  • A

    在无风险报酬率不变、风险厌恶感增强的情况下,市场组合要求的报酬率上升

  • B

    在无风险报酬率不变、预期通货膨胀率上升的情况下,市场组合要求的报酬率上升

  • C

    风险厌恶感增强的情况下,无风险资产和市场组合要求的报酬率等额上升

  • D

    在风险厌恶感不变、预期通货膨胀率上升的情况下,无风险资产和市场组合要求的报酬率等额上升

A,D

在无风险报酬率不变、风险厌恶感增强的情况下,风险报酬率上升,则市场组合要求的报酬率上升,选项A正确;无风险报酬率等于纯粹利率加上预期通货膨胀附加率,市场组合要求的报酬率等于无风险报酬率加上风险补偿率,所以,在无风险报酬率不变、预期通货膨胀率上升的情况下,说明无风险报酬率对预期通货膨胀附加率变化不敏感,市场组合要求的报酬率不变,选项B错误;无风险报酬率不变,无风险资产要求的报酬率不变,但风险厌恶感增强的情况下,说明无风险报酬率对预期通货膨胀率变化不敏感,市场组合要求的报酬率上升,选项C错误;在风险厌恶感不变、预期通货膨胀率上升的情况下,无风险报酬率上升,无风险资产和市场组合要求的报酬率等额上升,选项D正确。

多做几道

空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格、到期日都相同 。下列说法中正确的有(   ) 。

  • A

    空头对敲的组合净损益大于净收入,二者的差额为期权出售收入

  • B

    如果股票价格>执行价格,那么组合的净收入=执行价格-股票价格

  • C

    如果股票价格<执行价格,那么组合的净收入=股票价格-执行价格

  • D

    只有当股票价格偏离执行价格的差额小于期权出售收入时,才能给投资者带来净收益

在内在价值大于0的前提下,下列关于期权价值影响因素的说法中,不正确的有(   ) 。

  • A

    如果其他因素不变,执行价格越高,看涨期权价值越大

  • B

    如果其他因素不变,股价波动率越大,看涨和看跌期权价值均越大

  • C

    如果其他因素不变,无风险利率越高,看涨期权价值越大

  • D

    如果其他因素不变,预期红利越大,看涨期权价值越大

下列关于期权估值原理的表述中,正确的有()。

  • A

    在复制原理下,需要运用财务杠杆投资股票来复制期权

  • B

    在复制原理下,每一步计算都要复制投资组合

  • C

    风险中性原理是复制原理的替代办法

  • D

    采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的

下列因素发生变动,会导致看涨期权价值和看跌期权价值反向变动的有()。

  • A

    股票价格

  • B

    执行价格

  • C

    到期时间

  • D

    无风险报酬率

利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时,下列表述正确的有()。

  • A

    在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权未来所派发的全部股利的现值

  • B

    在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值

  • C

    模型中的无风险报酬率应采用国库券按连续复利计算的到期报酬率

  • D

    美式期权的价值低于欧式期权

该科目易错题

该题目相似题