现有A、B两个互斥的项目，A项目的净现值为20万元，折现率为10%，年限为4年；B项目的净现值为30万元，折现率为12%，年限为6年 。在用共同年限法（用最小公倍数法确定共同年限）确定两个项目的优劣时，下列说法中正确的有（ ） 。
- A
重置后A项目的净现值为35.70万元
- B
重置后A项目的净现值为42.99万元
- C
重置后B项目的净现值为37.70万元
- D
B项目优于A项目
空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同 。下列说法中正确的有（ ） 。
- A
空头对敲的组合净损益大于净收入，二者的差额为期权出售收入
- B
如果股票价格>执行价格，那么组合的净收入=执行价格-股票价格
- C
如果股票价格<执行价格，那么组合的净收入=股票价格-执行价格
- D
只有当股票价格偏离执行价格的差额小于期权出售收入时，才能给投资者带来净收益
在内在价值大于0的前提下，下列关于期权价值影响因素的说法中，不正确的有（ ） 。
- A
如果其他因素不变，执行价格越高，看涨期权价值越大
- B
如果其他因素不变，股价波动率越大，看涨和看跌期权价值均越大
- C
如果其他因素不变，无风险利率越高，看涨期权价值越大
- D
如果其他因素不变，预期红利越大，看涨期权价值越大
下列关于期权估值原理的表述中，正确的有（）。
- A
在复制原理下，需要运用财务杠杆投资股票来复制期权
- B
在复制原理下，每一步计算都要复制投资组合
- C
风险中性原理是复制原理的替代办法
- D
采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的
下列因素发生变动，会导致看涨期权价值和看跌期权价值反向变动的有（）。
- A
股票价格
- B
执行价格
- C
到期时间
- D
无风险报酬率
利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时，下列表述正确的有（）。
- A
在标的股票派发股利的情况下对期权估价时，要从估价中扣除期权未来所派发的全部股利的现值
- B
在标的股票派发股利的情况下对期权估价时，要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值
- C
模型中的无风险报酬率应采用国库券按连续复利计算的到期报酬率
- D
美式期权的价值低于欧式期权
