题目

7月11日,某铝厂与某铝贸易商签订合约,约定以9月份铝期货合约为基准,以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时该铝厂进行套期保值,以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬,铝贸易商实施点价,以16800元/吨的期货价格作为基准价,进行实物交收,同时铝厂按该价格将期货合约对冲平仓,此时铝现货价格为16600元/吨。通过套期保值交易,该铝厂铝的售价相当于()元/吨(不计手续费等费用)。

  • A

    16500

  • B

    16400

  • C

    16600

  • D

    16700

D

该供铝厂期货市场上亏损为16800-16600=200(元/吨)。现货交收价格为16800+100=16900(元/吨),实际售价=16900-200=16700(元/吨)。

多做几道

理论上,当市场利率下降时,将导致()。

  • A

    国债现货价格上涨,国债期货价格下跌

  • B

    国债现货价格下跌,国债期货价格上涨

  • C

    国债现货和国债期货价格均上涨

  • D

    国债现货和国债期货价格均下跌

5月4日,某机构投资者看到5年期国债期货TF1509合约和TF1506合约之间的价差偏高,于是采用卖出套利策略建立套利头寸,卖出50手TF1509合约,同时买入50手TF1506合约,成交价差为1.100元。5月6日,上述合约间价差缩小为0.970元,该投资者以0.970的价差平仓原套利头寸,此时,投资者获利(  )万元

  • A

    3

  • B

    5

  • C

    6.5

  • D

    8.5

短期国库券期货属于(  )。

  • A

    外汇期货

  • B

    股指期货

  • C

    利率期货

  • D

    商品期货

4月1日,国内某企业预计在12个月后向银行贷款人民币1 000万元,贷款期为1年,但担心利率上升提高融资成本,即与银行商议,双方同意12个月后企业A按年利率5%向银行贷入半年1000万元贷款。FRA到期时,市场实际贷款利率为4%。这时企业A实际结算利率为(    )

  • A

    4%

  • B

    5%

  • C

    低于4%

  • D

    低于5%

标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元,期限为90天,最小价格波动幅度为一个基点,则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为(  )美元。

  • A

    25

  • B

    32.5

  • C

    50

  • D

    100

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