题目

3月初,我国某铝型材厂计划三个月后购进500吨铝锭,欲利用铝期货进行套期保值,具体操作是( )。

  • A

    交易数量为100手铝期货合约

  • B

    买入铝期货合约

  • C

    交易数量为50手铝期货合约

  • D

    卖出铝期货合约

A,B

套期保值的实现条件之一是期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当。本题现货数量为500吨铝锭,我国铝期货的交易单位为5吨,手,因而套期保值操作的交易数量应为100手。此外,由于投资者3个月后购进现货,面临现货价格未来上涨的风险,因而当前应进行买入套期保值,即当前在期货市场买入100手铝期货合约,3个月后当买入现货时,再将期货合约对冲平仓,从而为其在现货市场上买进现货商品进行保值。

多做几道

关于跨期套利,以下说法正确的有(  ),

  • A

    在国债期货交易中,当国债期货不同交割月份合约间价差过大或过小时,就存在潜在的套利机会

  • B

    根据价差买卖方向不同,国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期货卖出套利两种

  • C

    买入价差套利,适用于国债期货合约间价差低估的情形

  • D

    卖出价差套利,适用于国债期货合约间价差高估的情形

对于最便宜可交割债券来说,由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权,卖方一般会选择(  )的可交割国债进行交割。

  • A

    最便宜

  • B

    期限相对最短

  • C

    对己方最有利

  • D

    交割成本最低

利用国债期货进行风险管理时,确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有( )。

  • A

    数值分析法

  • B

    二叉树法

  • C

    基点价值法

  • D

    修正久期法

在分析市场利率和利率期货价格时,需要关注宏观经济数据及其变化,主要包括(  )等。

  • A

    失业率

  • B

    消费者物价指数

  • C

    工业生产指数

  • D

    国内生产总值

适合做外汇期货卖出套期保值的情形主要包括()

  • A

    外汇短期负债者担心未来货币升值。

  • B

    国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。

  • C

    持有外汇资产者,担心未来货币贬值。

  • D

    出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇,为了避免外汇汇率下跌造成损失。

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