题目

远期、期货、期权交易有何区别和联系?

      (1)远期、期货、期权交易的区别:

  ①期货交易是一种标准化的交易,交易所对合约金额、交割日期、交割方式都有明确规定,交易者只能购买整数张的合约;外汇期权交易是指交易双方在规定的期间接商定的汇率购买或出售某种外汇的权利进行买卖的交易,其本质是一种权利的交易;而远期交易又称期汇交易,是指交易双方在成交后未来某一时刻才进行交割的交易形式,在交易中双方自由协定约定了币种、金额、汇率、交剖时间等交易条件。

  ②交易制度不同

  远期交易在授信额度内不需要缴纳保证金,期货交易双方均需要缴纳保证金;期权交易一般只是买方支付一定期权费即可,卖方缴纳保证金。

  ③风险程度不同

  远期交易的风险取决于交易双方的信用,经济不景气时违约风险增大;而外汇期货交易在交易所公开竞价方式进行,违约风险为零;期权交易卖方存在违约风险,但有保证佥,对买方而言损失只是成本。

  ④结算方式不同

  外汇期货交易一般是在到期日前进行一笔等额的反向交易进行平仓;远期交易到期必须履约,按要求在交割日进行结算;期权交易则是在约定的交割日结算。

  (2)远期、期货、期权交易的联系:

  外汇期货交易、远期外汇交易都是在未来某一特定日程,以事先商量的价格交割某种货币的合约。三种交易对象都是外汇,交易原理相同,都可以防范风险,到达保值的目的。

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