题目

马科维茨建立的投资组合分析模型的要点不包括( )。

A

投资组合的特征包括可能收益率围绕预期值的偏离度可以用方差度量

B

投资者选择并持有有效的投资组合

C

通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系的计算,得出有效投资组合的集合

D

在实际投资中,通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系的分析可进行直接投资

均值—方差模型概述

本题考查均值—方差模型。

在回避风险的假定下马科维茨建立了一个投资组合分析的模型,其要点包括:

(1)投资组合具有两个相关特征,一是预期收益率,二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度,这种偏离程度可以用方差度量。

(2)投资者选择并持有有效的投资组合。有效投资组合是指在给定的风险水平下使得预期收益最大化的投资组合,在给定的预期收益率上使得风险最下滑的投资组合。

(3)通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系(以协方差来度量)这三类信息的适当分析,可以在理论上识别出有效投资组合。

(4)对上述三类信息进行计算,得出有效投资组合的集合,并根据投资者的偏好,从有效投资组合的集合中选择出最适合的投资组合。

D选项符合题意,通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系(以协方差来度量)这三类信息的适当分析,可以在理论上识别出有效投资组合。

故本题选D选项。

多做几道

从投资角度看,投资基金国际化的意义不包括()。

  • A

    自由地选择投资地域和投资标的

  • B

    较大幅度地减少非系统性风险

  • C

    资产规模的扩大,能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益

  • D

    把握不同区域的投资机会,最大化基金投资者利益

()是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。

  • A

    瑞士

  • B

    爱尔兰

  • C

    英国

  • D

    卢森堡

()代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。

  • A

    EFSI管理规则

  • B

    AIFMD

  • C

    UCITS

  • D

    CERCLA

每个合格投资者能委托(  )托管人,并可以更换托管人。



  • A

    4

  • B

    3

  • C

    2

  • D

    1

下列关于QDII机制投资额度的规定,说法不正确的是()。

  • A

    单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值10亿美元

  • B

    主权基金、央行及货币当局等投资额度上限可超过等值10亿美元

  • C

    合格投资者应每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金

  • D

    在规定时间内未足额汇入本金但超过等值2000万美元的,以实际汇入金额作为其投资额度

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