甲公司盈利稳定,有多余现金,拟进行股票回购用于将来奖励本公司职工,在其他条件不变的情况下,股票回购产生的影响( )。
空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格、到期日都相同 。下列说法中正确的有( ) 。
- A
空头对敲的组合净损益大于净收入,二者的差额为期权出售收入
- B
如果股票价格>执行价格,那么组合的净收入=执行价格-股票价格
- C
如果股票价格<执行价格,那么组合的净收入=股票价格-执行价格
- D
只有当股票价格偏离执行价格的差额小于期权出售收入时,才能给投资者带来净收益
在内在价值大于0的前提下,下列关于期权价值影响因素的说法中,不正确的有( ) 。
- A
如果其他因素不变,执行价格越高,看涨期权价值越大
- B
如果其他因素不变,股价波动率越大,看涨和看跌期权价值均越大
- C
如果其他因素不变,无风险利率越高,看涨期权价值越大
- D
如果其他因素不变,预期红利越大,看涨期权价值越大
下列关于期权估值原理的表述中,正确的有()。
- A
在复制原理下,需要运用财务杠杆投资股票来复制期权
- B
在复制原理下,每一步计算都要复制投资组合
- C
风险中性原理是复制原理的替代办法
- D
采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的
下列因素发生变动,会导致看涨期权价值和看跌期权价值反向变动的有()。
- A
股票价格
- B
执行价格
- C
到期时间
- D
无风险报酬率
利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时,下列表述正确的有()。
- A
在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权未来所派发的全部股利的现值
- B
在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值
- C
模型中的无风险报酬率应采用国库券按连续复利计算的到期报酬率
- D
美式期权的价值低于欧式期权