假设ABC公司股票目前的市场价格为50元，而在一年后的价格可能是60元和40元两种情况。再假定存在一份1股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为50元。购进上述股票且按无风险报酬率10%借入资金，同时售出一份1股该股票的看涨期权。则按照复制原理，下列说法正确的有( )。
- A
购买股票的数量为0.5股
- B
借款的金额是18. 18元
- C
期权的价值为6. 82元
- D
期权的价值为8.44元
空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同 。下列说法中正确的有（ ） 。
- A
空头对敲的组合净损益大于净收入，二者的差额为期权出售收入
- B
如果股票价格>执行价格，那么组合的净收入=执行价格-股票价格
- C
如果股票价格<执行价格，那么组合的净收入=股票价格-执行价格
- D
只有当股票价格偏离执行价格的差额小于期权出售收入时，才能给投资者带来净收益
在内在价值大于0的前提下，下列关于期权价值影响因素的说法中，不正确的有（ ） 。
- A
如果其他因素不变，执行价格越高，看涨期权价值越大
- B
如果其他因素不变，股价波动率越大，看涨和看跌期权价值均越大
- C
如果其他因素不变，无风险利率越高，看涨期权价值越大
- D
如果其他因素不变，预期红利越大，看涨期权价值越大
下列关于期权估值原理的表述中，正确的有（）。
- A
在复制原理下，需要运用财务杠杆投资股票来复制期权
- B
在复制原理下，每一步计算都要复制投资组合
- C
风险中性原理是复制原理的替代办法
- D
采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的
下列因素发生变动，会导致看涨期权价值和看跌期权价值反向变动的有（）。
- A
股票价格
- B
执行价格
- C
到期时间
- D
无风险报酬率
利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时，下列表述正确的有（）。
- A
在标的股票派发股利的情况下对期权估价时，要从估价中扣除期权未来所派发的全部股利的现值
- B
在标的股票派发股利的情况下对期权估价时，要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值
- C
模型中的无风险报酬率应采用国库券按连续复利计算的到期报酬率
- D
美式期权的价值低于欧式期权
