RH makes and sells one product, which has the following standard production cost.  

                                                                                                                                 $ 

Direct labour                              3 hours at $6 per hour                                  18 

Direct materials                         4 kilograms at $7 per kg                              28 

Variable production overhead                                                                             3 

Fixed production overhead                                                                                20 

Standard production cost per unit                                                                    69 

Normal output is 16,000 units per annum. Variable selling, distribution and administration costs are 20% of sales value. Fixed selling, distribution and administration costs are $180,000 per annum. There are no units in finished goods inventory at 1 October 20X2. The fixed overhead expenditure is spread evenly throughout the year. The selling price per unit is $140. Production and sales budgets are as follows.  

                                                                                  Six months ending                             Six months ending  

                                                                                       31 March 20X3                              30 September 20X3

Production                                                                             8,500                                                   7,000 

Sales                                                                                      7,000                                                    8,000