Price variance – Material A 

Take the actual quantity of materials purchased/used and compare the actual prices paid for the materials with their standard price.  

                                                                                                          $ 

7,800 kg should have cost (× $20)                                     156,000  

           but did cost                                                                   159,900 

Price variance (actual cost exceeds standard cost)            3,900 (A) 

Usage variance – Material A  

Take the actual quantity of units produced and compare the actual quantity of materials used in their production with the standard quantity that should have been used. The variance is converted into a monetary value at the standard price per unit of material. 

800 units should have used (× 10 kg)                                      8,000 kg  

         but did use                                                                             7,800 kg 

Usage variance in kg (actual usage less than standard)         200 (F) 

× standard cost per kilogram                                                      × $20 

Usage variance in $                                                                     $4,000 (F)  

Price variance – Material B  

                                                                                                                 $ 

4,300 litres should have cost (× $6)                                             25,800  

           but did cost                                                                             23,650 

Price variance                                                                                      2,150 (F) 

Usage variance – Material B  

                                                                                                               $ 

800 units should have used (× 5 l)                                           4,000 l  

         but did use                                                                            4,300 l 

Usage variance in litres                                                                  300 (A) 

× standard cost per litre                                                                 × $6 

Usage variance in $                                                                    $1,800 (A)