题目

甲公司是一个生产番茄酱的公司。该公司每年都要在12月份编制下一年度的分季度现金预算。有关资料如下:
(1)该公司只生产一种50千克桶装番茄酱。由于原料采购的季节性,只在第二季度进行生产,而销售全年都会发生。
(2)每季度的销售收入预计如下:第一季度750万元,第二季度1 800万元,第三季度750万元,第四季度750万元。
(3)所有销售均为赊销。应收账款期初余额为250万元,预计可以在第一季度收回。每个季度的销售有2/3在本季度内收到现金,另外1/3于下一个季度收回。
(4)采购番茄原料预计支出912万元,第一季度需要预付50%,第二季度支付剩余的款项。
(5)直接人工费用预计发生880万元,于第二季度支付。
(6)付现的制造费用第二季度发生850万元,其他季度均发生150万元。付现制造费用均在发生的季度支付。
(7)每季度发生并支付销售和管理费用100万元。
(8)全年预计所得税160万元,分4个季度预交,每季度支付40万元。
(9)公司计划在下半年安装一条新的生产线,第三季度、第四季度各支付设备款200万元。
(10)期初现金余额为15万元,没有银行借款和其他负债。公司需要保留的最低现金余额为10万元。现金不足最低现金余额时需向银行借款,超过最低现金余额时需偿还借款,借款和还款数额均为5万元的倍数。借款年利率为8%,每季度支付一次利息,计算借款利息时,假定借款均在季度初发生,还款均在季度末发生。
要求:
请根据上述资料,为甲公司编制现金预算。编制结果填入下方给定的表格中,不必列出计算过程。
                                 现金预算                           单位:万元

                                                                                                                                                                                                                                   

 

季度

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

合计

 
 

期初现金余额

 





 

现金收入:

 





 

本期销售本期收款

 





 

上期销售本期收款

 





 

现金收入合计

 





 

现金支出:

 





 

直接材料

 





 

直接人工

 





 

制造费用

 





 

销售与管理费用

 





 

所得税费用

 





 

购买设备支出

 





 

现金支出合计

 





 

现金多余或不足

 





 

向银行借款

 





 

归还银行借款

 





 

支付借款利息

 





 

期末现金余额

 






现金预算                          单位:万元

                                                                                                                                                                                                                                   

 

季度

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

合计

 
 

期初现金余额

 
 

15

 
 

19

 
 

10.3

 
 

12.6

 
 

15

 
 

现金收入:

 





 

本期销售本期收款

 
 

500

 
 

1 200

 
 

500

 
 

500

 

 

上期销售本期收款

 
 

250

 
 

250

 
 

600

 
 

250

 

 

现金收入合计

 
 

750

 
 

1 450

 
 

1 100

 
 

750

 
 

4 050

 
 

现金支出:

 





 

直接材料

 
 

912/2=456

 
 

456

 



 

直接人工

 

 

880

 



 

制造费用

 
 

150

 
 

850

 
 

150

 
 

150

 

 

销售与管理费用

 
 

100

 
 

100

 
 

100

 
 

100

 

 

所得税费用

 
 

40

 
 

40

 
 

40

 
 

40

 

 

购买设备支出

 


 

200

 
 

200

 

 

现金支出合计

 
 

746

 
 

2 326

 
 

490

 
 

490

 
 

4 052

 
 

现金多余或不足

 
 

19

 
 

-857

 
 

620.3

 
 

272.6

 
 

13

 
 

向银行借款

 

 

885

 



 

归还银行借款

 


 

590

 
 

255

 

 

支付借款利息

 

 

17.7

 
 

17.7

 
 

5.9

 

 

期末现金余额

 
 

19

 
 

10.3

 
 

12.6

 
 

11.7

 

 

【解析】
第一季度现金收入合计=年初的250+第一季度收入的2/3=250+750×2/3=750(万元)
第一季度期末现金余额=15+750-746=19(万元)
第二季度现金收入合计=1 800×2/3+750×1/3=1 450(万元)
第二季度现金余缺=19+1 450-2 326=-857(万元)
假设第二季度为A,则:-857+A-A×2%>10
解得:A>884.69
因为A必须是5万元的整数倍,所以A=885万元,即第二季度向银行借款885万元
第二季度支付借款利息=885×2%=17.70(万元)
第二季度期末现金余额=-857+885-17.7=10.30(万元)
第三季度现金收入合计=750×2/3+1 800×1/3=1 100(万元)
第三季度现金余缺=10.3+1 100-490=620.3(万元)
假设第三季度还款为B,则:
620.3-B-17.7>10
解得:B<592.6
由于B必须是5万元的整数,所以B=590万元,所以第三季度归还银行借款590万元
第三季度支付借款利息=885×2%=17.70(万元)
第三季度期末现金余额=620.3-590-17.7=12.60(万元)
第四季度现金收入合计=750×2/3+750×1/3=750(万元)
第四季度现金余缺=12.6+750-490=272.6(万元)
第四季度支付借款利息=(885-590)×2%=5.9(万元)
假设第四季度还款为C,则:
272.6-C-5.9>10
解得:C<256.7
由于C必须是5万元的整数,所以C=255万元,所以第四季度归还银行借款255万元
第四季度支付借款利息5.90万元
第四季度期末现金余额=272.6-255-5.9=11.70(万元)
现金支出合计=746+2 326+490+490=4 052(万元)
现金多余或不足=15+4 050-4 052=13(万元)

多做几道

编制管瑚用资产负债表(单位:万元)                                                                   

 

净经营资产

 
 

2013年年末

 
 

2014年年末

 
 

净负债及股东权益

 
 

2013年年末

 
 

2014年年未

 
 

经营营运资本

 


 

短期借款

 


 

固定资产净值

 


 

长期借款

 





 

净负债合计

 





 

股东权益

 


 

净经营资产总计

 


 

净负债及股东权益

 


编制管理用利润表(单位:万元)                                                                    

 

项目

 
 

2013

 
 

2014

 
 

经营损益:

 


 

一、营业收入

 


 

一营业成本

 


 

一销售费用和管理费用

 

 

二、税前经营利润

 


 

一经营利润所得税

 


 

三、税后经营净利润

 


 

金融损益:

 


 

四、利息费用

 


 

一利息费用所得税

 


 

五、税后利息费用

 


 

六、净利润

 


按照管理用财务分析体系要求,计算下列财务比率使用资产负债表的年末数据计算,结果填入下方给定的表格中,不必列出计算过,根据计算结果,识别驱动2014年权益净利率变动的有利因素。                                                 

 

主要分析指标

 
 

2013

 
 

2014

 
 

税后经营净利率

 


 

净经营资产周转次数

 


 

净经营资产净利率

 


 

税后利息率

 


 

经营差异率

 


 

净财务杠杆

 


 

杠杆贡献率

 

 

权益净利率

 


计算下列财务比率,使用资产负债表的年末数据计算,结果填入下方给定的表格中,不必列出计算过程,根据计算结果,识别2014年超常增长的原因是什么

                     

 

主要分析指标

 
 

2013

 
 

2014

 
 

销售净利率

 


 

净经营资产周转次数

 

 

净经营资产权益乘数

 



                       

 

利润留存率

 


 

可持续增长率

 


 

实际增长率

 


为实现2015年销售增长25%的目标,需要增加多少净经营资产(不改变经营效率)?

如果2015年通过增加权益资本筹集超常增长所需资金(不改变经营效率和财务政策),需要增发多少权益资本?

如果2015年通过增加借款筹集超常增长所需资金(不发新股、不改变股利政策和经营效率),净财务杠杆将变为多少?

如果2015年通过提高利润留存率筹集超常增长所需资金(不发新股、不改变净财务杠杆和经营效率),利润留存率将变为多少?

计算A公司2014年的披露的经济增加值。计算时需要调整的事项如下:为扩大市场份额,A公司2014年年初发生研发支出40万元,全部计人当期损益,计算披露的经济增加值时要求将该研发费用资本化,分4年平均摊销(提示:调整时按照复式记账原理,同时调整税后经营净利润和净经营资产)。

计算该公司2014年调整后的税后净营业利润和投资资本;

计算该公司平均资本成本率;

计算该公司2014年的经济增加值。

某公司下设AB两个投资中心。目前A投资中心的部门平均净经营资产为2000万元,其中平均经营负债为150万元,投资报酬率为15%;B投资中心的投资报酬率为14%,剩余收益为200万元,平均经营负债为300万元。假设A投资中心要求的税前报酬率为9%,B中心的风险较大,要求的税前报酬率为10%。

要求:

1、计算A投资中心的剩余收益;

2、计算B投资中心的部门平均净经营资产;

3、说明以投资报酬率和剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。

某公司下设A、B两个投资中心。目前A投资中心的部门资产为2 000万元,投资报酬率为15%;B投资中心的投资报酬率14%,剩余收益为200万元。设该公司平均资金成本为10%。
要求:
(1)计算A投资中心的剩余收益。
(2)计算B投资中心的部门资产。
(3)说明以投资报酬率和剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。

某公司下设A、B两个投资中心,有关资料见下表:

单位:元

                               

 

   投资中心

 
 

    A中心

 
 

    B中心

 
 

   总公司

 
 

   部门税前经营利润

 
 

    120000

 
 

    450000

 
 

    570000

 
 

 部门平均净经营资产

 
 

    2000000

 
 

    3000000   

 
 

    5000000

 
 

   加权平均资本成本

 
 

    10%

 
 

    10%

 
 

    10%

 

 

 现有一个追加投资的方案可供选择:若A中心追加投资1500000元平均净经营资产,每年将增加120000元税前经营利润。假定净经营资产供应有保证,剩余资金无法用于其他方面,暂不考虑剩余资金的机会成本。

要求:

(1)计算追加投资前,A中心以及总公司的投资报酬率和剩余收益指标。.

(2)计算A中心追加投资后,A中心以及总公司的投资报酬率和剩余收益指标。

(3)根据投资报酬率指标,分别从A中心和总公司的角度评价上述追加投资方案的可行性,并据此评价该指标。

(4)根据剩余收益指标,分别从A中心和总公司的角度评价上述追加投资方案的可行性,并据此评价该指标。

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