快速查题-会计中级职称试题

某公司息税前利润为400万元，公司适用的所得税税率为25%，公司目前总资金为2000万元，全部是权益资金。该公司认为目前的资本结构不够合理，准备用发行债券购回股票的办法予以调整。经咨询调查，目前债券利率和权益资金的成本情况见表1：
表1 债务利率与权益资本成本

要求:
（1）填写表1中用字母A表示的数据；
（2）假设债券市场价值等于债券面值，息税前利润永远保持不变，净利润全部作为股利分配，债券税后资本成本等于税后利息率，填写表2中用字母表示的数据；
表2 公司市场价值与企业综合资本成本 金额单位：万元

（3）根据表2的计算结果，确定该公司最优资本结构。

某公司拟发行债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，按面值发行，债券发行费用为发行额的5%，该公司适用的所得税率为30%，假设用贴现模式计算，则该债券的资本成本为（　）。

甲公司2015年年末长期资本为5000万元，其中长期银行借款为1000万元，年利率为6%；所有者权益（包括股本和留存收益）为4000万元。公司计划在2016年追加筹集资金5000万元，其中按面值发现债券2000万元，票面年利率为6.86%，期限5年，每年利息一次，到期一次还本，筹集费用率为2%；发行优先股筹资3000万元，固定股息率为7.76%，筹集费用率为3%。公司普通股β系数为2，一年期国债利率为4%，时长平均报酬率为9%。公司适用的所得税税率为25%。假设不考虑筹资费用对资本结构的影响，发行债券和优先股不影响借款利率和普通股股价。

要求：

（1）  计算甲公司长期银行借款的资本成本

（2）  假设不考虑货币时间价值，计算甲公司发行债券的资本成本。

（3）  计算甲公司发行优先股的资本成本。

（4）  利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的资本成本。

（5）  计算甲公司2016年完成筹资计划后的平均资本成本。

某公司普通股目前的股价为10元/股，筹资费率为5％，本期支付的每股股利为2元，股利固定增长率2％，则该普通股的资本成本为（   ）。

某企业发行3年期债券，债券面值为1000元，票面利率10％，每年付息一次，发行价为1100元，筹资费率3％，所得税税率为30％，则按一般模式计算的该债券资本成本是（   ）。

根据资料一，计算第四季度经营现金收入合计；

根据资料二，计算第四季度材料采购现金支出合计

根据资料一和资料二，计算预算年度应收账款和应付账款的年末余额；

根据资料一、二和三，确定第四季度现金余缺额

计算第四季度的借款额及借款的实际利率。

根据资料一，运用高低点法测算A企业的下列指标：

①每元销售收入占用变动现金；

②销售收入占用不变现金总额。

根据资料二，计算B企业的下列指标：

①按步骤建立总资金需求模型；

②测算2017年资金需求总量；

③测算2017年外部筹资额。

根据资料三，计算C企业的下列指标：

①计算C企业2016年的营运资金数额、速动比率和产权比率；

②计算C企业2016年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以年末数据代替）。

某企业2009～2012年销售收入与资产及无息流动负债的情况如下（单位：万元）：

要求：
（1）要求采用高低点法分项建立资金预测模型；
（2）计算2012年的资金需要量；
（3）如果预测2013年销售收入为1000万元，利润留存为40万元，计算2013年的资金需要总量和外部筹资额。

A公司2008年至2012年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：
资金需要量预测表

已知该公司2012年资金完全来源于自有资金（其中，普通股1000万股，共1000万元）和流动负债。预计公司2013年销售收入将在2012年基础上增长40%，预计2013年销售净利率为10%，公司拟按每股0.22元的固定股利进行利润分配，2013年所需对外筹资部分可通过按面值发行10年期、票面利率为10%、到期一次还本付息的公司债券予以解决，债券筹资费率为2%，公司所得税税率为25%。
要求：
（1）预计2013年净利润、应向投资者分配的利润以及留存收益。
（2）采用高低点法计算“现金”项目的每元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。
（3）按y=a+b×的方程建立资金预测模型。
（4）预测该公司2013年资金需要总量及需新增资金量。
（5）计算债券资本成本（一般模式）。