快速查题-ACCA英国注册会计师试题

The draft statement of financial position shown below has been prepared for Shuswap, a limited liability company, as at 31 December 20X4：

                                                                                                                                                                     Accumulated             Carrying

                                                                                                                                                Cost             depreciation               value

                                                                                                                                                $'000                   $'000                     $'000

Assets

Non-current assets

Land and buildings                                                                                                             9,000                  1,000                    8,000

Plant and equipment                                                                                                        21,000                  9,000                  12,000

                                                                                                                                              30,000                10,000                  20,000

Current assets

Inventories                                                                                                                                                                                       3,000

Receivables                                                                                                                                                                                    2,600

Cash at bank                                                                                                                                                                                  1,900

Total assets                                                                                                                                                                                  27,500

Equity and liabilities

Equity

Issued share capital (ordinary shares of 50c each)                                                                                                               6,000

Retained earnings                                                                                                                                                                      12,400

Non-current liabilities

Loan notes (redeemable 20Y0)                                                                                                                                                  2,000

Current liabilities

Trade payables                                                                                                                                                                               2,100

                                                                                                                                                                                                         22,500

Suspense account                                                                                                                                                                         5,000

                                                                                                                                                                                                         27,500

The following further information is available:

1   It has been decided to revalue the land and buildings to $12,000,000 at 31 December 20X4.

2   Trade receivables totalling $200,000 are to be written off.

3   During the year there was a contra settlement of $106,000 in which an amount due to a supplier was set off against the amount due from the same company for goods sold to it. No entry has yet been made to record the set-off.

4   Some inventory items included in the draft statement of financial position at cost $500,000 were sold after the reporting date for $400,000, with selling expenses of $40,000.

5   The suspense account is made up of two items：

      (a) The proceeds of issue of 4,000,000 50c shares at $1.10 per share, credited to the suspense account from the cash book.

      (b) The balance of the account is the proceeds of sale of some plant on 1 January 20X4 with a carrying amount at the date of sale of $700,000 and which had originally cost $1,400,000. No other accounting entries have yet been made for the disposal apart from the cash book entry for the receipt of the proceeds. Depreciation on plant has been charged at 25% (straight line basis) in preparing the draft statement of financial position without allowing for the sale. The depreciation for the year relating to the plant sold should be adjusted for in full.

You are presented with the following trial balance of Malright, a limited liability company, at 31 October 20X7.

                                                                                                                                                                        Dr                            Cr

                                                                                                                                                                    $'000                        $'000

Buildings at cost                                                                                                                                        740

Buildings, accumulated depreciation, 1 November 20X6                                                                                                    60

Plant at cost                                                                                                                                                220

Plant, accumulated depreciation, 1 November 20X6                                                                                                          110

Land at cost                                                                                                                                                235

Bank balance                                                                                                                                                                                50

Revenue                                                                                                                                                                                   1,800

Purchases                                                                                                                                               1,105

Discounts received                                                                                                                                                                      90

Returns inwards                                                                                                                                          35

Wages                                                                                                                                                         180

Energy expenses                                                                                                                                      105

Inventory at 1 November 20X6                                                                                                                160

Trade payables                                                                                                                                                                          250

Trade receivables                                                                                                                                     320

Administrative expenses                                                                                                                           80

Allowance for receivables, at 1 November 20X6                                                                                                                   10

Directors' remuneration                                                                                                                             70

Retained earnings at 1 November 20X6                                                                                                                              130

10% loan notes                                                                                                                                                                            50

Dividend paid                                                                                                                                               30

$1 ordinary shares                                                                                                                                                                    650

Share premium account                                                                                                                                                            80

                                                                                                                                                                   3,280                     3,280

Additional information as at 31 October 20X7:

(a)   Closing inventory has been counted and is valued at $75,000.

(b)   The items listed below should be apportioned as indicated.

                                                                                                                               Cost of                  Distribution             Administrative

                                                                                                                                 sales                        costs                      expenses

                                                                                                                                    %                               %                                %

         Discounts received                                                                                        --                                 --                              100

         Energy expenses                                                                                           40                              20                                40

          Wages                                                                                                             40                              25                                35

          Directors' remuneration                                                                               --                                 --                               100

(c)    An invoice of $15,000 for energy expenses for October 20X7 has not been received.

(d)    Loan note interest has not been paid for the year.

(e)    The allowance for receivables is to be increased to the equivalent of 5% of trade receivables. Anyexpenses connected with receivables should be charged to administrative expenses.

(f)    Plant is depreciated at 20% per annum using the reducing balance method. The entire charge is to be allocated to cost of sales.

(g)    Buildings are depreciated at 5% per annum on their original cost, allocated 30% to cost of sales, 30% to distribution costs and 40% to administrative expenses.

(h)    Income tax has been calculated as $45,000 for the year.

The following information has been extracted from the books of Tonson, a limited liability company, as at 31 October 20X6.

                                                                                                                                  Dr                         Cr

                                                                                                                               $'000                    $'000

Cash                                                                                                                        15

Insurance                                                                                                                75

Inventory at 1 November 20X5                                                                          350

General expenses                                                                                                60

Energy expenses                                                                                                  66

Marketing expenses                                                                                             50

Wages and salaries                                                                                          675

Discounts received                                                                                                                           50

Share premium account                                                                                                                200

Retained earnings at 1 November 20X5                                                                                    315

Allowance for receivables at 1 November 20X5                                                                          40

Sales revenue                                                                                                                               5,780  

Telephone expenses                                                                                           80

Property expenses                                                                                             100

Bank                                                                                                                                                     94

Returns inward                                                                                                     95                           

Trade payables                                                                                                                                290

Loan note interest                                                                                                33

Trade receivables                                                                                              900

Purchases                                                                                                       3,570

7% loan notes                                                                                                                                 470

Irrecoverable debts                                                                                           150

$1 ordinary shares                                                                                                                      1,800

Accumulated depreciation at 1 November 20X5

      Buildings                                                                                                                                    360

      Motor Vehicles                                                                                                                             80

      Furniture and equipment                                                                                                        420

Land at cost                                                                                                         740

Buildings at cost                                                                                              1,500

Motor vehicles at cost                                                                                        240

Furniture and equipment at cost                                                                  1,200

                                                                                                                            9,899                  9,899

You have also been provided with the following information:

(a)   Inventory at 31 October 20X6 was valued at $275,000 based on its original cost. However, $45,000 of this inventory has been in the warehouse for over two years and the directors have agreed to sell it in November 20X6 for a cash price of $20,000.

(b)   The marketing expenses include $5,000 which relates to November 20X6.

(c)   The allowance for receivables is to be increased to the equivalent of 5% of trade receivables.

(d)   There are wages and salaries outstanding of $40,000 for the year ended 31 October 20X6.

(e)   Buildings are depreciated at 5% of cost. At 31 October 20X6 the buildings were professionally valued at $1,800,000 and the directors wish this valuation to be incorporated into the financial statements.

(f)   Depreciation is to be charged as follows:

       (i)   Motor vehicles at 20% of carrying amount

       (ii)   Furniture and equipment at 20% of cost

(g)   No dividends have been paid or declared.

(h)   Tax of $150,000 is to be provided for the year.

(i)     During October 20X6 a bonus issue of one for ten shares was made to ordinary shareholders. This has not been entered into the books. The share premium account was used for this purpose.

Set out below are the financial statements of Emma, a limited liability company. You have been asked to prepare the company's statement of cash flows, implementing IAS 7 Statement of cash flows.

EMMA

STATEMENT OF PROFIT OR LOSS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 20X2

                                                                                                                                                                 $＇000

Sales revenue                                                                                                                                         2,553

Cost of sales                                                                                                                                           1,814

Gross profit                                                                                                                                                 739

Distribution costs                                                                                                                                      125

Administrative expenses                                                                                                                          264

Operating profit                                                                                                                                           350

Interest received                                                                                                                                           25

Interest paid                                                                                                                                                  75

Profit before tax                                                                                                                                          300

Income tax expense                                                                                                                                  240

Profit for the year                                                                                                                                          60

EMMA

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER

                                                                                                                                                           20X2                                  20X1

                                                                                                                                                           $'000                                 $'000

Non-current assets

Tangible assets                                                                                                                                 380                                   305

Intangible assets                                                                                                                               250                                   200

Investments                                                                                                                                         --                                        25 

                                                                                                                                                               630                                 530

Current assets

Inventories                                                                                                                                          150                                  102

Receivables                                                                                                                                        390                                  315

Short-term investments                                                                                                                      50                                     --

Cash in hand                                                                                                                                          2                                      1

                                                                                                                                                              592                                 418

                                                                                                                                                           1,222                                  948

Equity and liabilities

Share capital ($1 ordinary shares)                                                                                                 200                                 150

Share premium account                                                                                                                   160                                 150

Revaluation surplus                                                                                                                          100                                    91

Retained earnings                                                                                                                             160                                 100

                                                                                                                                                               620                                  491     

Non-current liabilities

              Long-term loan                                                                                                                      100                                   --

Current liabilities                                                                                                                             

Trade payables                                                                                                                                    127                                  119

Bank overdraft                                                                                                                                        85                                     98

Taxation                                                                                                                                                 290                                   240

                                                                                                                                                                502                                   457     

                                                                                                                                                            1,222                                  948

The following information is available.

(a)    The proceeds of the sale of non-current asset investments amounted to $30,000.

(b)    Fixtures and fittings, with an original cost of $85,000 and a carrying amount of $45,00 ,were sold for $32,000 during the year.

(c)    The current asset investments fall within the definition of cash equivalents under IAS 7.

(d)    The following information relates to property, plant and equipment.

                                                                                                                              31.12.20X2                    31.12.20X1

                                                                                                                                   $'000                               $'000

           Cost                                                                                                                  720                                 595

           Accumulated depreciation                                                                            340                                 290

           Carrying amount                                                                                            380                                  305

(e)    50,000 $1 ordinary shares were issued during the year at a premium of 20c per share.

Notes

1 During the year non-current assets which had cost $800,000, with a carrying amount of $350,000, were sold for $500,000.

2 The revaluation surplus arose from the revaluation of some land that was not being depreciated.

3 The 20X3 income tax liability was settled at the amount provided for at 31 December 20X3.

4 The additional loan notes were issued on 1 January 20X4. Interest was paid on 30 June 20X4 and 31 December 20X4.

5 Dividends paid during the year amounted to $750,000.

Additional information

(a) The statement of profit or loss for the year ended 31 May 20X5 shows the following.

                                                                                                              $'000

Operating profit                                                                                  1,042

Interest payable                                                                                   (10)

Profit before taxation                                                                         1,032

Taxation                                                                                               (180)

Profit for financial year                                                                         852

(b) During the year dividends paid were $270,000.

(c) Profit before taxation had been arrived at after charging $700,000 for depreciation on non-current assets.

(d) During the year non-current assets with a net book value of $200,000 were sold for $180,000.