快速查题-注册会计师试题

甲公司采用配股方式进行融资，拟每10股配1股，配股前价格每股9.1元，配股价格每股8元，假设所有股东均参与配股，则配股除权价格是（  ）元。

在发行可转换债券时，设置按高于面值的价格赎回可转换债券的条款(    )。

相对于其他长期负债筹资而言，发行债券筹资的优点为（　）。

下列关于股权再融资的表述中，正确的有（　）。

下列有关租赁的表述中，正确的是（    ）。

计算按方案1发行普通股的资本成本；

根据方案2，计算第3年年末可转换债券的纯债券价值；

根据方案2，计算第3年年末可转换债券的转换价值；

根据方案2，计算第3年年末可转换债券的底线价值；

根据方案2，结合以上计算结果，分析第3年年末投资者是选择转换还是被赎同；

根据方案2，结合要求(5)，计算可转换债券的税前资本成本（即投资者要求的税前报酬率）；

结合以上计算结果，判断W公司发行可转换债券的筹资方案是否可行并解释原因；如果该方案不可行，请提出可行的修改票面利率和转换价格的具体建议。（例如：票面利率至少提高到多少，方案才是可行的；修改发行方案时，债券的面值、期限、付息方式和不可赎回期均不能改变，赎回价格的确定方式不变。）

有些可转换债券在赎回条款中设置不可赎回期，其目的是(      )。

ABC公司的总股数为500 000股，每股价格为12元，其中甲股东原持有该公司20 000股股票。现公司决定公开增发50 000股股票，增发的价格为每股15元。

要求：

（1）假设甲股东没有购买增发的股票，计算ABC公司增发股票后对甲股东财富的影响。

（2）假设甲股东购买了增发的1 000股股票，计算ABC公司增发股票后对甲股东财富的影响。

F公司是一家经营电子产品的上市公司。公司目前发行在外的普通股为10 000万股，每股价格为10元，没有负债。公司现在急需筹集资金16 000万元，用于投资液晶显示屏项目，有如下四个备选筹资方案：
方案一：以目前股本10 000万股为基数，每10股配2股，配股价格为8元／股。
方案二：按照目前市价公开增发股票1 600万股。
方案三：发行10年期的公司债券，债券面值为每份1 000元，票面利率为9％，每年年末付息一次，到期还本，发行价格拟定为950元／份。目前等风险普通债券的市场利率为10％。
方案四：按面值发行10年期的附认股权证债券，债券面值为每份1 000元，票面利率为9％，每年年末付息一次，到期还本。每份债券附送20张认股权证，认股权证只能在第5年末行权，行权时每张认股权证可按15元的价格购买l股普通股。公司未来仅靠利润留存提供增长资金，不打算增发或回购股票，也不打算增加新的债务筹资，项目投资后公司总价值年增长率预计为12％。目前等风险普通债券的市场利率为10％。
假设上述各方案的发行费用均可忽略不计。
要求：
（1）如果要使方案一可行，企业应在盈利持续性、现金股利分配水平和拟配售股份数量方面满足什么条件?假设该方案可行并且所有股东均参与配股，计算配股除权价格及每份配股权价值。
（2）如果要使方案二可行，企业应在净资产收益率方面满足什么条件?应遵循的公开增发新股的定价原则是什么?
（3）如果要使方案三可行，企业应在净资产、累计债券余额和利息支付能力方面满足什么条件?计算每份债券价值，判断拟定的债券发行价格是否合理并说明原因。
（4）根据方案四，计算每张认股权证价值、第5年末行权前股价；假设认股权证持有人均在第5年末行权，计算第5年末行权后股价、该附认股权证债券的税前资本成本，判断方案四是否可行并说明原因。

某企业已决定添置一台设备。企业的平均资本成本率为15%，权益资本成本率为l8%；借款的预期税后平均利率为l3%，其中担保借款利率l2%，无担保借款利率14%。该企业在进行设备租赁与购买的决策分析时，下列作法中不适宜的有（    ）。